个股每日解读

BMI 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

BMI 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

Badger Meter, Inc. 帮助水务公司计量客户用水量,以便收取水费,同时监测水质和污水系统。其 BlueEdge 产品将水表、传感器与通信、软件和支持服务结合起来。水务公司购买这些设备及配套软件和服务,贡献了公司绝大部分收入。

ORION Cellular 设备通过蜂窝网络传送水表读数,让水务公司无需自行建设和维护抄表通信网络。BEACON 云软件将读数整理成数据看板和提醒,也让用水客户查看并管理用水情况。规模较小的另一项业务向工商业客户销售测量和控制流体的仪器。

水务业务主要面向北美,尤其是美国,但销售并不依赖某一家大客户。需求取决于水务公司的预算,以及为水表更换和系统升级筹措资金的能力。盈利也取决于客户购买的产品组合:联网水表、软件和监测产品的利润率通常高于基础水表。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 BMI 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

BMI 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户
  • 赛莱默通过 Sensus 与 Badger Meter 争夺水务公司的智能水表采购支出,其更广泛的水务设备也依赖同一类投资预算。要判断 Badger Meter 联网水表的需求,赛莱默智能计量业务的表现比总销售额更值得看。

  • Itron 与 Badger Meter 竞争,向水务公司销售水表、传输读数的通信网络,以及利用这些数据的软件。观察 Itron 时,应关注水务业务的需求,而非把电力和燃气客户的表现也当作 Badger Meter 的信号。

  • Mueller Water Products 与 Badger Meter 争夺水务公司的水表订单,也销售由水务基础设施支出支持的阀门、消防栓和监测产品。其计量业务更适合直接比较,阀门和消防栓销售则能反映更广泛的供水管网投资。

  • 儒博实业旗下 Neptune 向水务公司销售水表,与 Badger Meter 直接竞争,但儒博实业整体业务以软件为主。判断水表业务的竞争情况,应关注 Neptune,而不是儒博实业的整体增长。

  • Veralto 旗下 Hach 向水务公司和工业客户销售水质检测与分析方案,与 Badger Meter 的水质产品竞争。Hach 水务客户的需求,是观察 Badger Meter 水质业务时更值得关注的部分。

  • 哈伯公司旗下 Aclara 在智能水表和向水务公司传输读数的系统上,与 Badger Meter 竞争。应关注 Aclara 的水务计量和通信业务,因为哈伯公司还销售范围广得多的公用事业基础设施设备。

前瞻

2 天后10月22日周四

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Badger Meter, Inc. 财报这家公司

    这份财报会显示,公用事业水务业务的销售,以及智能水表和软件等产品带来的毛利,是否都在支撑 Badger Meter。

7 天后10月27日周二

  1. 具体时间待公布

    Itron Inc 财报ITRI

    Itron 的财报会提供水务业务的需求线索;它与 Badger Meter 都向公用事业客户销售水表、通信网络和软件。

  2. 具体时间待公布

    赛莱默 财报XYL

    赛莱默的财报能反映公用事业水务投资的广度;它与 Badger Meter 争夺智能水表支出,也销售其他水务设备。

9 天后10月29日周四

  1. 具体时间待公布

    Veralto 财报VLTO

    Veralto 的财报会从 Hach 的水质检测业务反映相关需求;Hach 与 Badger Meter 都向公用事业和工业客户销售水质解决方案。