BHB 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
BHB 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Bar Harbor Bankshares是一家银行控股公司,通过Bar Harbor Bank & Trust为缅因州、新罕布什尔州和佛蒙特州的企业及个人提供服务。银行吸收当地存款,用于发放贷款和投资证券。借款人支付贷款利息,银行通常持有贷款,而不是将其出售。商业房地产贷款占贷款组合的最大部分,其次是住宅房地产贷款。扣除存款和借款利息成本后的净利息收入,是公司的主要收入来源。
公司也通过为客户管理财富和办理银行业务收取费用。Bar Harbor Wealth Management提供投资管理、信托及遗产管理服务,通常按客户账户资产的市值收费。存款客户支付账户及服务费用;客户使用银行的借记卡消费时,商户也向银行支付手续费。
这门生意依赖于留住存款,并将资金成本控制在贷款和证券收益之下。贷款业务与当地房地产市场及借款人的偿还能力密切相关。银行监管对资本和流动性的要求限制了放贷和投资规模,监管机构也可以限制银行向控股公司支付资金。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Camden National Corporation 与 Bar Harbor 直接争夺缅因州和新罕布什尔州的贷款、存款及财富管理客户。关注它在缅因州南部和新罕布什尔州的业务增长,这能帮助判断 Bar Harbor 维系客户关系面临的竞争压力。
Union Bankshares, Inc 与 Bar Harbor 争夺佛蒙特州和新罕布什尔州个人、企业及地方政府的银行和财富管理业务。留意旗下 Union Bank 如何凭借本地决策和个性化服务,争取这两州北部的中小企业及地方政府客户。
Washington Trust Bancorp Inc 可作为 Bar Harbor 在邻近地区的参照:两家都向企业和购房者放贷、吸收存款并管理客户财富,因而都受新英格兰房地产信贷状况、存款成本及财富管理资产价值影响。关注 Washington Trust 在新英格兰南部的商业及住宅贷款表现,可与 Bar Harbor 的房地产贷款作区域对照。
Independent Bank Corp/MA 旗下 Rockland Trust 的贷款和存款业务以马萨诸塞州为中心,可供 Bar Harbor 投资者就企业和个人贷款及吸收存款业务,参考新英格兰邻近地区的同行表现。
Union Bankshares, Inc 财报UNB
Union Bankshares, Inc 这份财报会显示,它在佛蒙特州和新罕布什尔州争取企业及地方政府客户的进展,是否加大了 Bar Harbor Bankshares 面临的竞争。
看 Union Bank 在佛蒙特州和新罕布什尔州的企业及地方政府业务是否增长。相关客户或贷款增长,说明它可能正在争取两家公司都服务的本地客户,Bar Harbor 的客户关系面临更强竞争;若没有增长,则暂时看不到这方面竞争加剧的信号,但不能据此判断 Bar Harbor 自身表现。
Camden National Corporation 财报CAC
Camden National Corporation 在缅因州和新罕布什尔州的客户增长,会显示它是否正在争取与 Bar Harbor Bankshares 重叠的借款人、存款人和财富管理客户。
看 Camden National 在缅因州南部和新罕布什尔州的业务增长,尤其是贷款、存款和财富管理客户。若这些业务增长,说明这家直接竞争对手正在共同市场争取客户,Bar Harbor 的客户关系面临更大压力;若增长乏力,则竞争对手取得客户的证据较弱,但不代表 Bar Harbor 一定在增长。
美联储利率决定
美联储的利率决定反映借贷成本是上升还是下降,影响巴尔港银行信托从贷款和证券获得的收入与向存款人及其他资金提供方支付的成本,进而影响净利息收入。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率上升可能提高重新定价贷款和证券的收益率;但若银行上调存款利率或借款成本更快,资金成本可能增幅超过利息收入,挤压净利息收入。
低于预期时
利率下降可能降低重新定价贷款和证券的收益率,同时存款和借款成本也可能下降;若资产收益率降得比资金成本更快,净利息收入可能受压。