ANIX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ANIX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Anixa Biosciences, Inc. 是一家处于早期阶段的生物技术公司,癌症研发项目尚未带来收入,也没有其他经常性收入。其 lira-cel 疗法通过改造免疫细胞来靶向卵巢癌,目前正与 Moffitt 合作开展临床开发。公司还利用 Cleveland Clinic 授权的技术研发癌症疫苗;乳腺癌疫苗已进入临床开发,卵巢癌疫苗仍处于临床前阶段。
公司计划向制药公司授权技术,由这些公司支付授权费用,并负责生产、营销和销售,因为 Anixa 自身缺乏这些能力。这类合作尚无保证,可能取决于人体临床试验取得积极结果。过去的收入来自专利授权和技术出售,也包括诉讼和解收入;这项旧业务如今规模有限,预计不会成为持续经营的重要部分。
Anixa 依靠合作机构开展研究和临床试验,也依赖 Wistar 的细胞疗法技术授权及 Cleveland Clinic 的疫苗技术授权。失去这些权利可能限制研发或商业化。候选疗法和疫苗必须获得监管批准才能上市,而持续研发还需要现金储备和后续融资支持。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Anixa的前景取决于与Moffitt开发的卵巢癌CAR-T疗法及克利夫兰诊所授权的癌症疫苗的临床结果、能否持续获得Wistar和克利夫兰诊所的知识产权,以及最终能否与药企达成授权交易。
Precigen的PRGN-3005与Anixa的lira-cel竞争:两者都是在研的卵巢癌细胞疗法,而Anixa的这一项目尚未产生收入。Precigen已暂停PRGN-3005试验入组,值得关注它是否恢复招募患者。
再生元制药正在开发与Anixa的lira-cel竞争的卵巢癌细胞疗法,但这只是其庞大药物研发与销售业务中的一小部分。对Anixa持有者而言,更值得关注的是再生元的卵巢癌细胞疗法进展,而不是EYLEA和EYLEA HD的销售额。
美联储利率决定
安尼夏生物科技持有现金和短期投资并赚取利息,因此美联储的利率决定可能改变这些投资到期并再投资后带来的利息收入。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率上升,可能提高安尼夏生物科技短期投资到期再投资后的利息收入,增加可用于癌症疫苗和CAR-T研究的资金。
低于预期时
利率下降,可能减少安尼夏生物科技短期投资到期再投资后的利息收入,减少可用于癌症疫苗和CAR-T研究的收入。
Precigen, Inc. 财报PGEN
Precigen这份财报会让读者看到,它的卵巢癌细胞疗法PRGN-3005是否恢复招募患者,从而判断与Anixa的lira-cel之争是否升温。
看PRGN-3005是否恢复招募患者,以及试验有没有继续推进。若恢复招募,Precigen就重新推进一项与lira-cel竞争的卵巢癌细胞疗法,Anixa面临的同类疗法竞争会更直接;若仍暂停,近期竞争压力较小,但这并不能证明lira-cel有效。
Anixa Biosciences, Inc. 财报这家公司
Anixa没有治疗产品收入,主要靠手头资金推进研发;这份财报会让读者看到,资金消耗是否换来了候选疗法的进展。
把研发支出和经营活动现金流出放在一起看,再看lira-cel和癌症疫苗项目有没有进展。项目有进展、现金消耗仍可控,说明有限资金正在转化为研发推进;现金持续减少却看不到进展,则意味着资金可能更快成为瓶颈,公司也可能需要融资,增发股票会稀释现有股东权益。