ANGX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ANGX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Angel Studios, Inc. 面向希望观看注重价值观的影视内容的观众。最大的收入来源是 Angel Guild:会员按月或按年付费,获得提前在线观看的权益,并投票参与决定公司发行哪些影视作品。会员费也用于支持原创作品的制作。通过会员投票筛选的项目,必须达到规定的支持门槛才能获批。Angel App 上的大部分内容则可免费观看。
公司还从电影票房分成,以及向 Amazon、Apple、Netflix 等发行平台授权影视内容中获得收入。影院保留部分票款后,将余额交给 Angel Studios,有时会经过另一家发行商。根据发行协议,Angel 通常先扣除经核实的发行和营销成本,再与电影制作方分享利润。业务能否持续,取决于能否留住 Guild 会员,以及选出观众愿意观看的作品;院线电影往往在受欢迎程度尚未明确时,就需要投入大量营销费用。
公司原先的电影内容过滤和流媒体业务仍受永久禁令约束,不得对指定片商的作品实施侵权或绕过版权保护措施。与迪士尼达成的和解还要求公司确认,其电脑或服务器未存储和解条款涵盖的作品。违反条款可能导致公司资产被强制执行。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
狮门影业与Angel Studios争夺影院观众和流媒体平台的内容采购支出,两家公司都制作、发行电影和剧集。观察狮门的影片销售、租赁及授权交易,可与Angel的院线和内容授权收入对照。
奈飞既与Angel Studios争夺付费流媒体观众和内容版权,也向Angel付费取得电影、剧集的播放授权。因此,奈飞的内容授权交易对Angel而言不仅涉及会员竞争,也涉及授权收入机会。
华特迪士尼公司与Angel Studios争夺电影观众、流媒体订阅和内容版权,动画及家庭娱乐也是双方争取的观众市场。迪士尼制作电影和剧集,并通过流媒体收取订阅费和广告收入;其动画与家庭题材新片值得与Angel的院线片单对照关注。
Gaia, Inc.与Angel Studios都靠特色内容吸引并留住付费会员,但两者提供的节目不同。Gaia向会员收取瑜伽、纪录片等专门内容的订阅费,其会员增长和留存情况可供判断Angel Guild能否持续获得会员收入时参考。
Starz Entertainment Corp.与Angel Studios争夺观众的流媒体订阅预算,但Starz侧重女性及服务不足的观众群体,Angel则围绕价值观建立社区。Starz收费提供无广告电影和剧集,其付费订阅人数可与Angel Guild会员人数对照观察。
CuriosityStream Inc.可供观察Angel Studios如何通过自有观看服务及向其他发行商出售播放权,将特色内容变成收入。CuriosityStream专注科学、历史等纪实节目,其授权交易可与Angel的电影和剧集授权收入对照。
Coinbase Global与Angel Studios都受加密资产市场变化影响,但路径不同:Coinbase向交易加密资产的客户收费,Angel则表示其比特币持仓可能显著影响股价。Coinbase的个人客户交易手续费收入和监管消息反映的是加密市场状况,而非Angel电影的需求。
奈飞 财报NFLX
奈飞这份财报能让人观察大型流媒体平台对内容和授权的需求,这关系到Angel Studios, Inc. 向平台授权影片与剧集的收入机会。
把奈飞的流媒体业务表现和内容授权需求放在一起理解,不要把奈飞的业绩当成Angel Studios, Inc. 已经拿到的授权收入。若奈飞的业务和内容需求更强,大型平台仍有动力争取节目与影片,Angel Studios, Inc. 的授权机会也更有支撑;若需求转弱,平台为内容付费的空间可能收窄,授权收入机会和争夺观众都会更难。
美联储利率决定
美联储利率决议会影响用于确定 Angel Studios 浮动利率定期贷款利率的优惠利率,从而改变公司的借款利息支出。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
如果政策利率高于预期,借款成本可能上升;若以优惠利率为基础的利率决定 Angel Studios 的贷款利率,公司可能支付更多利息,可用于内容和运营的现金也会减少。
低于预期时
如果政策利率低于预期,借款成本可能下降;若以优惠利率为基础的利率决定 Angel Studios 的贷款利率,公司可能支付更少利息,可用于内容和运营的现金也会增加。
Starz Entertainment Corp. 财报STRZ
Starz Entertainment Corp. 的付费订户变化,能显示观众是否仍愿为流媒体内容订阅付费,与Angel Studios, Inc. 的Angel Guild争取的是同一类预算。
把Starz Entertainment Corp. 的付费订户变化和Angel Studios, Inc. 的Angel Guild会员变化作方向上的对照,不要把两者当成同一种服务或同一批观众。若Starz订户稳住或增加,说明付费看流媒体内容的需求仍在,为Angel Guild争取会员提供了较好的市场背景;若订户减少,观众可能更难被说服持续付费,Angel Studios, Inc. 就更需要靠自己的内容和会员权益留住人。
狮门影业 财报LION
狮门影业这份财报会显示观众和平台买家对电影的需求,为Angel Studios, Inc. 的院线票房和内容授权提供参照。
把狮门影业的电影销售、租赁和授权表现,与Angel Studios, Inc. 的院线票房和内容授权收入对照着看。若狮门影业这些业务稳健,说明影院观众和平台买家的需求有支撑,Angel Studios, Inc. 的电影发行与授权环境较好;若这些业务走弱,争取观众和平台授权机会可能更难,Angel Studios, Inc. 的两类收入都会面对更大压力。
Angel Studios, Inc. 财报这家公司
Angel Studios, Inc. 这份财报会显示,Angel Guild会员费和影片发行收入能否跟上服务会员及推广内容的成本。
把Angel Guild收入和会员相关成本、推广支出放在一起看,再看院线上映和内容授权收入能否提供另一股收入来源。若Guild收入增长快过相关成本,而且影片发行与授权也有贡献,说明会员模式和片库发行都在撑起生意;若成本和推广支出吞掉收入增长,生意仍要靠影片表现来填补缺口,会员规模扩大也还没有转化为更好的经营表现。