个股每日解读

AMSC 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

AMSC 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

美国超导的大部分收入来自Grid电网业务。电力公司、工业企业和能源项目开发商购买其设备,用于输配电、稳定电压,以及将发电设施接入电网。D-VAR系统调节电压和电力流动,Comtrafo则供应电力变压器和配电变压器。电网规划服务帮助客户找出问题,并可带来设备订单;公司的收入主要来自产品销售,而非服务。Fuji Bridex是Grid业务的重要客户。

Grid业务还向美国海军和加拿大皇家海军销售舰船防护系统。这些系统利用高温超导技术降低舰船的磁特征,使磁传感器和磁感应水雷更难探测到舰船。这部分业务依赖政府拨款,政府也有权在非违约情况下终止合同。

规模较小的Wind风电业务通过Windtec Solutions品牌向制造商授权风机设计。制造商支付前期授权费,有时还支付后续特许权使用费,并购买运行这些风机所需的电气控制系统。对于采用自身设计的风机,美国超导通常是这些部件的独家供应商。风电收入高度依赖Inox Wind Limited,也取决于获授权制造商能否销售并交付采用这些设计的风机。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 AMSC 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

AMSC 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

美国超导的业绩主要取决于电网和工业电气投资,但也要关注 Inox Wind:它贡献了公司总营收的15%和几乎全部风电业务营收。

  • Espey Mfg. & Electronics Corp 与美国超导争夺军用和严苛工业环境中的定制电源及变压器业务,美国超导也明确将其列为竞争对手。关注 Espey 的磁性元件和电源销售,可以了解两家公司重叠市场的表现。

  • Powell Industries Inc 和美国超导都依赖电力公司及能源设施的电气投资:Powell 销售配电和电力控制设备,美国超导则销售变压器、电力转换及电能质量系统。Powell 来自电力、油气和石化客户的营收,是观察这些共同市场支出的一个窗口。

  • 广达服务和美国超导都受电力公司扩建及升级电网的支出影响:电力公司付费让广达服务建设和改造基础设施,美国超导则销售发电并网、电压控制及变压器系统。关注广达服务的电力基础设施建设和升级业务,可以观察这些电网需求的投资动向。

  • MYR Group 和美国超导都依赖电力公司对电网和变电站的投资:MYR 收取工程施工费用,美国超导销售变压器、电压控制设备及改善电网的系统。重点关注 MYR 的输配电业务,其客户是美国和加拿大安大略省的电力公司及发电企业。

  • Preformed Line Products 和美国超导都面向电力公司的电网投资:前者供应支撑、保护和连接电线的金具,后者供应提高电网容量及电能质量的设备。观察这条共同需求,应关注 Preformed 的能源产品营收,而非电信产品业务。

前瞻

8 天后10月28日周三

  1. 具体时间待公布

    MYR Group, Inc. 财报MYRG

    MYR Group的输配电施工业务会显示,公用事业和发电商是否仍在推进电网项目,为美国超导的变压器和电网设备创造需求。

15 天后11月4日周三

  1. 具体时间待公布
    重磅

    美国超导 财报这家公司

    美国超导这份财报会显示,电网业务交付增长有没有转化为更多营业利润,以及风电业务对印度客户Inox的依赖是否仍在支撑收入。