AEMD 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
AEMD 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
AETHLON MEDICAL INC 是一家处于临床开发阶段的公司,业务重点是 Hemopurifier。该装置在体外过滤血液,利用一种称为凝集素的蛋白质捕获有包膜病毒和细胞外囊泡;后者是与癌症进展及严重感染性疾病有关的微小颗粒。公司正在澳大利亚开展实体瘤患者试验,其治疗效果仍有待验证。
公司尚无收入,目前也没有研究资助或合同。它通过发行股票和认股权证行权筹集资金,用于研发和日常运营,并需要进一步融资来继续开展工作。
如果获批,Hemopurifier 预计主要销售给医疗机构,再由医疗机构向保险公司等医疗支付方收取费用。因此,销售不仅取决于监管批准,也取决于支付方是否承保以及报销水平是否足够。该装置尚未在任何地区获准商业销售;实现商业化首先需要临床证据证明其安全性和有效性,并取得相应监管批准。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Aethlon的业绩取决于Hemopurifier的临床结果、监管批准和可用资金,而非当前产品销售;其列出的竞争对手包括ExThera Medical的血液过滤器。
Cytosorbents Corp.与AETHLON MEDICAL INC在重症和器官移植的体外血液净化应用上存在竞争,但它向医院销售的滤筒清除的是炎症介质等物质,而非Aethlon在研Hemopurifier针对的病毒和细胞外囊泡。可关注其已获欧盟批准的CytoSorb和ECOS-300CY的采用情况,作为医院在这些重叠应用中使用此类设备的参照。
SeaStar Medical Holding Corporation与AETHLON MEDICAL INC都依赖体外治疗重症设备的临床验证和医院采用。Aethlon的Hemopurifier清除病毒和细胞外囊泡,SeaStar的SCD则通过调节免疫反应治疗炎症损伤,因此其临床和医院采用进展反映的是另一种治疗方法,而非同一种过滤器。
AETHLON MEDICAL INC 财报这家公司
Aethlon Medical 仍未有产品销售收入,这份财报会显示临床试验和 Hemopurifier 制造花了多少现金,以及公司是否又靠融资补上资金。
把经营活动现金流出、期末现金和融资所得放在一起看,再看澳大利亚肿瘤试验及 Hemopurifier 制造的支出。现金消耗放缓、试验继续推进,说明现有资金更能支撑研发;消耗加快或主要靠增发补足,则说明推进试验的资金压力更大,也可能稀释股东。结论是公司离下一轮融资还有多远。
Cytosorbents Corp. 财报CTSO
Cytosorbents 的财报会显示医院对其血液净化滤芯的采用情况,为 Aethlon Medical 判断医院是否愿意使用重症体外治疗设备提供参照;两家公司针对的物质并不相同。
看 CytoSorb 和 ECOS-300CY 的采用情况及相关收入变化,而不是把它们与 Hemopurifier 的临床结果混为一谈。采用增加,说明医院愿意在部分重症治疗场景使用体外血液净化设备,为 Aethlon Medical 的医院采用前景提供有限参照;采用停滞,则说明医院采用仍是障碍,尽管两种设备的目标和疗效证据不同。结论是共同的医院使用场景有没有形成需求,而非 Hemopurifier 已获验证。