ACON 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ACON 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Aclarion, Inc.帮助医生判断哪些腰椎间盘可能引起慢性腰痛,目前首先面向正在考虑腰椎手术的患者。影像中心将测量椎间盘内化学物质的磁共振波谱数据上传至其云端Nociscan软件。软件测算与疼痛相关的生物标志物,并向开具检查的医生提供报告,供其结合其他诊断信息使用。公司通过销售报告获得收入;在RadNet影像中心,RadNet完成检查后,由Aclarion生成报告。
公司的销售规模仍然有限。收入主要来自英国,当地保险公司报销Nociscan检查;美国的使用则主要由患者自费支付。医疗服务机构利用患者支付的费用、相关诊疗项目收到的款项或英国保险报销款向Aclarion付款,公司不直接向保险公司收款。Aclarion计划争取更广泛的保险支付覆盖,因此报告销量的扩大既取决于医生采用,也取决于患者能否获得报销或自行承担费用。
Nociscan只能处理特定型号和配置的Siemens及Philips扫描设备产生的数据。公司还须维持加利福尼亚大学授予的技术许可,才能继续使用产品中的相关技术。
Aclarion认为,现有美国产品可豁免FDA上市前审查,或不属于FDA医疗器械监管范围;若FDA作出不同认定,公司可能必须取得许可后才能恢复销售。随着现有过渡安排到期,公司还须满足新的医疗器械认证要求,才能继续进入欧洲及英国市场。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Aclarion, Inc.的业绩取决于能否获得支付方报销覆盖并提高Nociscan扫描量,同时仍依赖与西门子扫描设备的兼容性及双方合作。
RadNet, Inc.的检查为Aclarion, Inc.带来报告收入:在RadNet拥有或运营的三家影像中心,RadNet进行磁共振波谱(MRS)检查,随后Aclarion生成Nociscan报告并取得收入。判断Aclarion报告销售的业务量,应关注这三家中心的此类检查量,而不是RadNet的整体影像检查量。
RadNet, Inc. 财报RDNT
RadNet在三家合作影像中心做MRS检查,Aclarion随后靠Nociscan报告确认收入;RadNet这份财报可显示这些中心的检查活动是否为报告销售提供来源。
重点看这三家中心的MRS检查量,而不是RadNet整体影像检查量。检查量增加,意味着Aclarion可生成并销售的报告来源变多;检查量减少,则说明这条合作渠道能带来的报告销售机会变少。
Aclarion, Inc. 财报这家公司
Aclarion按售出的Nociscan报告确认收入,这份财报会显示付费报告量和服务成本是否朝着可持续商业化迈进。
把报告收入和收入成本放在一起看:收入增长而成本受控,说明Nociscan的付费使用正在扩大,单份报告更能支撑业务;收入停滞或下滑、成本却上升,则说明商业使用仍有限,亏损业务更难靠报告销售撑起来。