能源狂飙、成长受压：伊朗战争下的“高油价 + 高利率”市

- 对大多数持仓来说，今天是 **小跌但不轻松的一天**：标普和纳指下跌，道指小跌，小盘股小涨，但市场整体仍偏弱、波动率偏高。

- **能源、材料、公用事业继续大涨**，受原油约 4% 的上涨和“油价从‘长期低位’切换到‘长期偏高’”的新叙事推动，背后是伊朗战争和霍尔木兹海峡风险。

- 与此相对，**成长股、科技股（尤其软件）、房地产走弱**；软件板块又被“AI 颠覆传统模式”的担忧打压，尽管很多 AI 相关公司密集宣布历史高位回购计划。