美国房贷利率连降三周，购房需求仍在走弱

美国房贷利率已连续第三周下降，但购房需求仍在减弱。上周，贷款额不超过83.275万美元、符合标准额度上限的30年期固定利率房贷，平均合同利率从7.37%降至7.3%；这类贷款的利率在30年期限内保持不变。^[1]

再融资需求比一年前低60%。再融资是用一笔新房贷替换现有房贷，通常是为了降低利息支出或调整还款条件。^[1]

对于相同贷款金额，利率下降会降低新借款人的月供，但目前的降幅尚未带动购房需求回升。这意味着，房贷机构仍难以靠新增购房贷款弥补再融资业务的疲弱。^[1]

长期美国国债收益率是房贷定价的重要参考。10年期美债收益率从10月28日的5.05%降至11月4日的4.90%，有助于缓解房贷定价压力。住房相关企业要从中受益，还需要更低的融资成本真正转化为更多贷款和房屋成交。

影响范围

• 房贷机构风险

  购房需求继续减弱，再融资需求同比下降60%，使放贷机构难以扩大新发放贷款规模。业务量不足会限制贷款办理手续费收入。^[1]

• 房产经纪与交易服务风险

  购房者继续退出市场，增加了房产经纪和交易服务商面临的成交量风险。这些企业通常在交易完成后获得收入，因此利率下降需要先带动实际成交，才能改善其业务。^[1]

接下来看什么

• 11月10日的美国10月消费者价格指数（CPI）：通胀是否放缓，将帮助判断美债收益率和房贷融资成本能否进一步下降。
• 11月11日公布的MBA 30年期房贷利率：观察利率是否连续第四周下降，以判断融资成本缓解能否延续。