通胀仍偏高

4月PCE显示通胀仍高于美联储目标，而伊朗停火前景一度提振科技股，但中东局势又让油市和风险情绪反复摇摆。

这是一个很典型的“左右拉扯”的交易日。通胀还是偏高，说明美联储没有太多空间很快降息，借钱成本、债券收益率和股票估值都会继续承压。与此同时，地缘紧张如果稍微缓和，成长股往往会先松一口气，因为投资者会更愿意为未来的盈利买单。

另一半故事在油价上。只要伊朗相关紧张局势让原油维持高位，能源生产商和钻井服务商通常就会受益；而航空、卡车、快递和货运公司会先感到难受，因为燃油是它们成本里很大的一块。接下来最值得盯的其实很简单：停火消息能不能真正站住，通胀会不会继续高高在上。只要这两件事有一边变坏，资金就可能很快从运输和其他吃成本的行业，重新转回能源。

科技股很吃市场情绪，只要地缘紧张稍微缓和，大家就更愿意为“以后会长大”的故事买单。可通胀还是偏高，利率也就不容易下来，所以这股提振有，但不会一路冲得特别猛。

它对原油价格非常敏感，而且借钱也不少。只要油价因为地缘风险往上走，现金流就可能很快改善，债务压力也会显得没那么大。