市场回顾高
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市场回顾高
4月PCE显示通胀仍高于美联储目标,而伊朗停火前景一度提振科技股,但中东局势又让油市和风险情绪反复摇摆。
这是一个很典型的“左右拉扯”的交易日。通胀还是偏高,说明美联储没有太多空间很快降息,借钱成本、债券收益率和股票估值都会继续承压。与此同时,地缘紧张如果稍微缓和,成长股往往会先松一口气,因为投资者会更愿意为未来的盈利买单。
另一半故事在油价上。只要伊朗相关紧张局势让原油维持高位,能源生产商和钻井服务商通常就会受益;而航空、卡车、快递和货运公司会先感到难受,因为燃油是它们成本里很大的一块。接下来最值得盯的其实很简单:停火消息能不能真正站住,通胀会不会继续高高在上。只要这两件事有一边变坏,资金就可能很快从运输和其他吃成本的行业,重新转回能源。
科技股很吃市场情绪,只要地缘紧张稍微缓和,大家就更愿意为“以后会长大”的故事买单。可通胀还是偏高,利率也就不容易下来,所以这股提振有,但不会一路冲得特别猛。
它对原油价格非常敏感,而且借钱也不少。只要油价因为地缘风险往上走,现金流就可能很快改善,债务压力也会显得没那么大。