美伊和解临近

有消息称美国和伊朗接近达成结束冲突的协议后，市场明显走高。油价下跌，股票和债券一起上涨，因为投资人预期战争风险下降会带来更少的供给冲击和更便宜的能源。

• 这条线其实很直接：如果美国和伊朗真的朝着协议走，市场就会把中东的战争风险往下调。最先反应的通常是油价，因为大家对供给被卡住的担心少了；而产油公司会先受伤，因为它们卖出去的每桶油价格更低了。

• 便宜的油对另一边是好消息。航空、运输这类“烧油大户”成本会降，出行和物流的需求情绪也更容易回暖。与此同时，AI业绩继续火热，资金就会往芯片、服务器、网络设备和数据中心建设那里跑，所以科技股会多拿到一层推动。

• 现在最该盯的，不是今天这根大阳线，而是油价还能不能继续往下走，以及这次降温是不是能撑住。要是油价回弹、紧张局势又冒头，能源股的压力会很快减轻。要是AI支出也开始放缓，科技股的顺风也可能迅速变弱。

AI花钱变多，会带动整个科技板块一起受益，因为芯片、服务器、网络设备，还有造这些东西的机器，都会更需要。只要大家还在继续建数据中心、买算力，很多科技公司的生意就会一起变好。

NVIDIA 是这波 AI 设备支出里最直接的受益者之一。只要数据中心和 AI 服务器继续扩张，它的芯片就更容易吃到订单。